Hyundai prévoit d'ouvrir une nouvelle usine après deux ans de pause, peut-être au Mexique ?

Il y a deux ans, le président de Hyundai Motor Co., Chung Mong-koo, âgé de 75 ans, a mis un terme à l'expansion des capacités, craignant que le groupe sud-coréen ne rencontre les mêmes problèmes de qualité qui ont affecté son rival japonais Toyota Motor Corp. lorsqu'il a connu une croissance trop agressive dans les années 2000.

Aujourd'hui, Hyundai et sa filiale Kia Motors Corp. envisagent à nouveau d'investir dans de nouvelles capacités de production, en menant des études de faisabilité sur des marchés prometteurs comme le Mexique et en cherchant un site pour une quatrième usine en Chine, le plus grand marché automobile du monde, selon cinq personnes proches des projets du groupe.

Le gel officieux des capacités décidé par Chung – visant à donner un répit aux usines et aux fournisseurs après une croissance rapide au cours de la dernière décennie et à recentrer l'attention sur l'amélioration de la qualité – reste en vigueur, mais certains dirigeants sont désormais plus confiants quant à la qualité des véhicules du groupe. Une décision concernant l'ouverture d'une nouvelle usine d'assemblage Hyundai en Chine pourrait intervenir avant la fin de cette année.

« Nous étudions actuellement les plans d'investissement à moyen et long terme », a déclaré un haut dirigeant du groupe Hyundai, qui, comme les autres personnes informées des projets, a souhaité rester anonyme car il n'est pas autorisé à s'exprimer auprès des médias.

Le gel de l'expansion rend difficile pour Hyundai d'extraire des capacités supplémentaires de ses usines existantes. Ensemble, Hyundai et Kia ont utilisé l'année dernière 105 % de leur capacité installée, et un consultant familier des opérations d'usine de Hyundai a noté que les usines américaines du groupe, en Géorgie et en Alabama, tournent à plein régime, avec des taux d'utilisation de 125 à 130 % sur la base de deux équipes par jour.

« Ce n'est tout simplement pas une approche viable si elle dure encore quelques années, même si l'interdiction a été très bénéfique pour les résultats de Hyundai », a déclaré l'une des personnes familières des projets de l'entreprise. La marge opérationnelle de Hyundai Motor était de 9,5 % l'année dernière, l'une des meilleures de l'industrie automobile. L'objectif à moyen terme chez son rival Nissan Motor Co. est de 8 %.

L'interdiction d'expansion de Chung était « motivée par son souci d'éviter que Hyundai ne commette les erreurs de Toyota », a déclaré l'une des personnes, faisant référence à la perception que le constructeur japonais a perdu le contrôle de la qualité technique et de fabrication en augmentant sa capacité à bien plus de 8 millions de véhicules. « Hyundai grandissait beaucoup trop vite et craignait que ses fournisseurs ne puissent pas suivre », a ajouté une autre personne familière de la réflexion du groupe.

Bien que les dirigeants se réjouissent des améliorations de qualité, Hyundai/Kia s'est classé troisième l'année dernière en nombre de rappels de véhicules aux États-Unis – 3,3 millions. Seuls Toyota et Chrysler Group ont rappelé davantage.

Hyundai et Kia prévoient de vendre 7,86 millions de véhicules dans le monde cette année, contre 7,56 millions en 2013, et les études de faisabilité pourraient être un prélude à l'augmentation de la capacité au-delà de 8 millions de véhicules par an. Hyundai a également envisagé de construire une troisième usine américaine, mais se montre prudent compte tenu de la concurrence acharnée sur un marché saturé.

Plateau coréen

Le regain d'intérêt pour l'expansion des capacités en dehors de la Corée du Sud pourrait être considéré comme un changement évident de la part d'un groupe dépendant des exportations pour contrer les effets d'une monnaie locale plus forte. Hyundai et Kia exportent environ les deux tiers des véhicules qu'ils vendent dans le monde depuis la Corée du Sud, une proportion beaucoup plus élevée que leurs rivaux japonais.

Mais, selon les sources, il s'agit davantage d'une réponse à l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et autres, ainsi qu'à des perspectives de croissance atones au pays – des facteurs qui ont poussé d'autres, dont General Motors, à réduire leur présence en Corée du Sud en tant que plaque tournante de la fabrication et de l'exportation. Politiquement, ce n'est pas quelque chose que Hyundai envisagerait.

La Corée du Sud, avec une population d'environ 50 millions d'habitants, a enregistré des ventes de 1,5 million de véhicules l'année dernière. Le marché devrait culminer à environ 1,6 million d'ici 2016 et se maintenir à ce niveau jusqu'en 2020, selon la société d'études LMC Automotive.

« Les opportunités d'investissement sont toujours à l'étude. Nous répondrons aux situations du marché en conséquence », a déclaré Brian Sir, porte-parole en chef de Hyundai basé à Séoul, ajoutant que l'accent récent sur la « croissance qualitative » était naturel après des années de croissance rapide.

Bien sûr, même pendant le gel des capacités, Hyundai et Kia ont discrètement procédé à des augmentations progressives, portant la production potentielle à environ 7,4 millions de véhicules par an contre environ 6,5 millions avant le gel. Cette augmentation a été obtenue en intensifiant la production dans les usines approuvées avant l'interdiction et en ajoutant des équipes de nuit lorsque cela était possible.

Hyundai et Kia espèrent atteindre leur objectif de ventes cette année en augmentant les heures supplémentaires, en ajoutant des équipes de nuit dans les usines à l'étranger et en démarrant la production à la troisième usine de Kia en Chine, qui avait reçu le feu vert avant le gel.

En Chine, où les ventes annuelles d'automobiles pourraient atteindre 35 à 38 millions d'ici la fin de la décennie, Hyundai étudie trois villes de l'intérieur – Chongqing, Xian et Wuhan – comme site potentiel pour une nouvelle usine. Si elle se concrétise, la quatrième usine chinoise serait le premier investissement majeur de Hyundai en capacité de fabrication depuis l'ouverture d'une usine d'assemblage automobile au Brésil et de sa troisième usine en Chine, toutes deux en 2012 – des ajouts que Hyundai avait annoncés respectivement en 2008 et 2010.

« Soyons honnêtes, les clients chinois ne sont pas aussi exigeants que dans le reste du monde », a déclaré l'une des personnes familières de la réflexion de Hyundai. « Il est plus facile d'y augmenter la capacité. » Tout nouvel investissement dans les capacités pourrait encore être opposé par Chung.

Source : [Reuters]